第一章 什么是金融中介？(福元运通)

福元运通的老板孙立文说，他的公司是做金融中介的。可金融中介究竟是做什么的？尽管他跟我解释了好半天，我还是有些似懂非懂。

我是愚笨的人，对抽象一点的词，理解起来总是有困难。比如，我很容易明白房屋中介是干什么的，因为房屋这个词比较具体。看得见摸得到；可是金融这两个字比较抽象，再加上中介就让我有点晕。

为了把福元运通的故事说清楚，我必须先把什么是金融搞清楚，我在谷歌和百度分别键入“什么是金融？” ，两个网站的头条都显示：
“金融，金，指的是金子，融，最早指固体融化变成液体，也有融通的意思，所以，金融就是将黄金融化分开交易流通，即价值的流通。顾名思义意指融通资金、使资金融洽通达，是指在经济生活中，银行、证券或保险业者从市场主体募集资金，并借贷给其它市场主体的经济活动。从事这一业务的业者称之为金融业者。研究有关金融的学科称之为金融学。从广义上说，政府、个人、组织等市场主体通过募集、配置和使用资金而产生的所有资本流动都可称之为金融。因此，不仅是金融业者，有关政府的财政，行业企业的行为、以及个人的理财都是金融的一部分。金融可以看作为资金的募集配置、以及投资和融资三类经济行为。 ”

我估计老百姓看了这个定义，应该跟我一样还是一头雾水。我佩服爱因斯坦，他能把那么高深的相对论向普通人说明白。因为爱因斯坦信奉的哲学是——“如果你不能简单说清楚，就是你没完全明白。”

向爱老学习，我必须给金融下一个我的定义。我认为金融首先是与钱的活动有关；但在实物市场上用钱换物的活动不属于金融，那是生产和贸易。金融是只见钱，不见物，是用钱直接换回更多钱的活动。比如，把钱存银行，你是看不见钱变成什么东西了，你只关注到期后收回本金和利息，买债券，买理财产品，买股票和放贷给别人都是如此，你花真金白银买别人的债券、股票、理财产品和借钱给别人，别人只给你一张凭证；你任由别人把你的钱变成飞机、大炮、手机、牛肉、香烟、水泥、木材、石油、烂尾楼、垃圾食品…..，你还美滋滋的。为什么？因为你从事的是金融，只要你的钱能换回更多的钱，你绝不想把腰弯下去把手搞脏，这就是金融。

其实从事贸易和实业的人也想赚更多的钱，但他们无法像从事金融的人这样潇洒，他必须把钱，智力和人力变成物，然后在绞尽脑汁把物变成钱；而从事金融的人则是背着手直接用钱赚钱的人！

金融中介呢？就是把需要钱的人和手里有钱还想背着手赚钱的人联系到一起，然后，钱从有钱人手里跑到需要钱的人手里；再然后，钱又从需要钱的人手里跑回到有钱人的手里，幸运的话，回来的钱会比借出去的多。这就是金融中介。

根据我的定义，从事金融中介的机构可是太多了。银行就是金融中介——把储户的钱贷给别人；证券公司也是——代理投资者买卖股票和证券；还有各种基金、VC、PE和互联网金融新贵——余额宝、现金宝等等都是。我又有点糊涂了，我问立文，福元运通跟这些机构有什么区别？

我估计孙立文已经被问过N遍这个问题了，他根本没用思考，脱口就说：“他们不是金融中介，而是金融加中介。他们既做中介，也做金融; 他们既是需要钱的人，也是想用钱直接赚钱的当事人。比如银行需要钱，就用承诺利息回报的方式向储户吸收存款；同样，银行把钱借给人是要承担风险的，收不回贷款，银行也要支付储户的存款，除非银行破产。还有投资银行和证卷公司，作为中介他们是代理客户买卖股票的，但为了抢生意也为了赚更多钱，在发行新股时往往向客户承诺包销。什么是包销？就是股票没人买时，投资银行全买。这样他们就从中介变成当事人了。同中介不一样，金融在中国是特许行业。这些金融加中介的机构都是被国家各种金融监管机构摸过顶的。哪怕是个小额贷款公司，担保公司和典当行都需要有关金融管理机构批准。”

听立文这样解释，我有点明白了，我说：“你们就是只做中介，不做金融。”

立文说：“对。而福元运通是纯金融中介，就是媒人，婚姻介绍成功，人家两口子入洞房，就没我们的事了。我们不承担钱收不回来和支付不了利息的风险，因此，我们也赚不到暴利，我们只赚服务费。当然有很多金融中介公司，做着做着就变成了金融加中介，看人家入洞房很幸福，自己也跟着进去搅和了。这等于做房地产中介的，看房子好，自己先花钱买下来，然后再倒手卖高价。”
一说房地产，我就明白了。十几年前，香港一个很大的房地产中介就是因为没有把握好自己，从银行借钱买了上百套房子；后来，房价大跌，房子砸在手里，还不上银行的钱，老板跑路了。当然，在这个公司破产前几年，那个老板曾经非常风光。

听到我说这个故事，立文一拍大腿，说：“就是这个意思，做中介的信息多，诱惑多，一旦把握不好就成了当事人；跟人入了洞房尝到甜头后，就很难再做好一手托二家的中介了。正因为如此，福元运通从2005年一成立时，就定下了“四项基本原则”：绝不做高利贷；绝不做利滚利；绝不向客户承诺保底收益；绝不吸储、不行使银行职能。”

听完立文铿锵有力的“四项基本原则”，我的愚笨脑袋又有问题了。我又问立文，凭什么你一开始做，就把金融中介这事想的这么清楚？凭什么你做这么多年，遇到诱惑时，就忍住没跟人家入洞房？